亚洲创业投资论坛

亚洲私募股权投资总额增长122%,首次公开发行（IPO）募资额上升213%

AVCJ亚洲私募股权投资与创业基金周年回顾报告显示管理资金,

投资及首次公开发行募资总额较2005剧增

【香港．2007年2月1日】亚洲创业投资期刊(“AVCJ”) 近日公布2006年亚洲私募股权与创业基金研究数据，根据亚洲私募股权投资与创业基金周年回顾报告资料显示，亚洲私募股权基金所管理的资金总额由2005年的1,220亿美元上升至2006年的1,585亿美元, 增长近30%。2006年内投资总额为674亿美元, 较2005年的304亿美元增长122%。2006年私募股权与创业基金支持的首次公开发行(IPO) 总额亦大幅攀升, 募集了485亿美元, 较2005年的155亿美元增长213%。

澳洲、中国基金募资活动景气

    2006年亚太区私募基金的新募集资金额达320亿美元, 较2005年的236亿美元上升35.4%。2006年内数个规模10亿美元以上的基金完成募资, 包括不良债权基金Avenue Asia Special Situations Fund IV(规模达31亿美元), 凯雷集团的Carlyle Asia Partners II(规模达18亿美元) 及Carlyle Japan Partners II(规模达18.8亿美元), 以及MBK Partners首个募资的基金(规模达15.6亿美元)。

以区域总额计算, 澳洲及中国的区域基金均受到广泛关注。2006年澳洲基金募资总额增长88.9%,紧随其后的中国也上升了72.1%。[新加坡募资总额增长达89.7%,但这个数字实际上反映资金在当地托管的数额, 而资金大多不是以当地市场为目标。]

澳洲、印度、台湾投资总额增长   中国大陆滞后

各地区投资总额数据显示澳洲新投资金额上升了962%,这有赖于澳洲航空公司价值87亿美元的收购交易及其他投资个案的支持。投资于中国台湾地区的金额亦飙升4,435%,这由价值13亿美元的东森媒体科技公司投资交易所引领。此外, 印度的投资金额亦有252%的升幅。然而面向中国大陆的投资稍微放缓, 较2005年下跌了13%。这正反映中国四大银行的巨额上市前投资竞赛的终结, 不过, 基本的趋势仍旧向上。

    以投资阶段而言, 收购交易占主导地位, 逾56%的新投资金额投放于这个类别。其次为扩张期及增长资金投资, 占21.4%。第三为上市后私募投资, 占11.8%。而企业重组投资, 一个于亚洲金融危机后带出的私募投资行业主题, 下跌至仅占2006年投资总额的1%。从行业分布方面分析, TMT(资讯科技、媒体、电讯)以28%份额领先, 紧接着为运输物流行业。

IPOs上升,交易出售下跌

    与香港及上海上市的数间中国银行所推动的IPOs景气表现相比, 2006年交易出售(Trade Sale) 显得略为逊色, 交易出售总金额为116亿美元, 较2005年的225亿美元下跌48.4%。单一最大因素为缺少了2005年在韩国达十亿美元以上的银行出售。2006年唯一达十亿美元以上的交易出售或并购退出为淡马锡以12.6亿美元出售所持有的4.7%新加坡电信股权。此外, 作价66亿美元之韩国外换银行出售计划已因韩国检察机关对控股股东Lone Star基金之交易行为进行彻底调查而拖延, 这个交易本可影响去年交易出售之数字。事件伴随着由韩国媒体及政界所施加的压力为来年带来一个令人忧虑的趋势。

行业状况将会更佳, 然而并不完全平坦

AVCJ 执行主编麦璥瑭(Paul Mackintosh)说:“新投资总额的双倍增长显示亚太区正提供足够交易去吸收近来为此市场募集的资金, 同样强劲的首次公开发行（IPO）显示新投资最终会产生有赢利的退出。不过, 由于对中国主要银行的投资已经完成, 以及严格的监管审批妨碍交易退出, 令中国的投资正在滞后, 这个增长中的市场正逐渐泛起波浪, 对一些私募基金带来潜在的冲击。”

AVCJ高级研究经理潘永康(Vincent Pun) 补充说：“ 因为市场上有数个规模达十亿美元以上基金正在进行募资, 相信本年新募集资金总额仍会维持强劲。增长中的亚洲经济体系持续吸引美国及欧洲的机构投资者投资到有限合伙制基金, 我们同时也看到亚洲有限合伙人对亚太区市场的兴趣渐增。此外, 2008年北京奥运会及中国建议中的有限合伙企业法也会促进中国私募股权投资与创业基金市场的增长。”

亚洲创业投资期刊研究部(AVCJ Research) 撰写的“AVCJ亚洲私募股权投资与创业基金周年回顾报告” 可以找到以上及其他亚洲私募股权投资重要论点和数据。

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